程序化交易新规实施在即，恒生电子一站式解决方案助力金融机构合规风控能力升级

4月3日,沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》(下称《细则》),并将于7月7日开始正式实施。《细则》对程序化交易全流程细化规定,涵盖券商的经纪业务、机构业务、资产管理、合规风控以及私募等多个业务领域,将推动程序化交易进入全新阶段,促进资本市场稳健发展。

2024年6月《细则》征求意见以来,恒生迅速响应监管政策和市场需求,紧扣新规要求推出程序化新规-恒生一站式解决方案,助力金融行业客户完成系统新建和升级,实现交易前全局配置,交易中预警及阻断,交易后追溯复盘,打造满足《细则》要求的程序化交易管理体系。

助力证券行业程序化交易稳健发展

机构业务方面,针对机构交易及零售财富业务,恒生LDP事前风控系统实现升级,已助力40余家券商一站式打造满足《细则》要求的全流程风控管理体系。此外,恒生PB系统、PTrade、金纳算法等系统对程序化新规也进行了重点改造。

LDP事前风控系统采取"事前阻断+旁路监控"双风控模式分级管控,并配合高性能实验室全链路调优服务,实现全链路低时延;系统采用“委托端+报盘端”混合风控模式,支持不同业务系统的灵活适配、对接,降低系统改造成本、节省管理耗时。同时,系统支持多中心分片部署与主备多活,单中心部署可用性99.99%,具有快速平行扩展能力。

经纪业务方面,恒生就程序化交易投资者信息管理、权限管理、委托协议管理、交易所报告管理、交易所信息确认,以及交易限制、异常交易处置、差异化收费等业务环节进行了全面改造,针对《细则》中的重点,还进行了高频交易的差异化收费、程序化及高频交易者的在线登记、审核、报送、疑似程序化交易行为智能发现等功能升级。

自营资管方面,恒生O32系统、AST系统,O45旗下的合规中心等产品均已陆续完成程序化交易行为的合规监控的功能匹配。方案具有合规指标全、系统部署易、风控性能快等特点,可根据不同场景匹配不同风控计算核心,核心底层技术框架与低延迟网卡深度结合,从委托到报盘(含风控),延时小于20微秒,TPS>5000。

合规风控方面,恒生电子助力金融机构提升程序化管理效率。首先,构建程序化交易全周期监控体系,通过特征分析(申报速度、股票数量等)精准识别疑似账户,人工复核后自动纳入监控体系。支持核查程序化账户交易行为与报备信息一致性,并支持动态调整监控标准;其次,系统可多维度排查异常交易行为,包括但不限于瞬时申报速率管理、高频撤单行为捕捉、股价拉抬打压识别、短时大额成交监控等,保障程序化交易安全。再次,优化程序化交易账户报告管理功能。

推动私募行业程序化交易有序运作

面对交易中的多种异常波动情形,i私募专为私募基金管理人打造ARCS异常交易风控系统。系统严格落实交易所异常交易监控指标,将各大交易所指标嵌入系统,支持实时计算和旁路风控两种模式,根据不同类型的风控规则匹配相应的风控层级,确保交易行为精准合规。

同时,系统支持多维度风控细则设置,云端操作留痕追溯等能力,助力管理人更精细化地优化风控策略,为私募机构提供"可验证、可回溯、可迭代"的智能风控闭环。在严监管环境下,切实提升私募基金管理人的合规运营能力。

《细则》的发布,是资本市场高质量发展的必然要求,也需要市场主体以技术之力做好发展与安全的平衡,将监管要求转化为进化动能。“强监管、细治理”的新阶段,恒生电子将持续为行业提供兼具前瞻性与落地性的解决方案,在规范与创新并行的新赛道中,与行业共筑更透明、更稳健的程序化交易新格局。

本文来源：财经报道网