【机会挖掘】机构：电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

中共海南省委办公厅、海南省人民政府办公厅发布《关于打造新质生产力重要实践地的意见》。其中提出，大力发展绿色新能源。积极发展海上风电、光伏、核电等清洁能源，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，清洁高效利用化石能源。培育发展电力储能，建设智能电网和“虚拟电厂”，推进新型电力系统建设。

信达证券认为，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量电价机制正式出台，明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。

国海证券认为，1）我国风电产业链出美敞口较小，基本面无忧关税风险。陆海风开发持续快速推进。在大基地、新能源入市、“十四五”末等因素影响下，2025年交付大年的影响已经逐步反映在零部件厂商的报表端，部分厂商一季度业绩呈现接近翻倍的同比增长。2）特高压正进入密集催化期，短期业绩扰动落地。3）电力行业是“AI+”重要垂直应用场景，涵盖新能源运营、电网运维、电力交易、虚拟电厂等多场景。