施罗德投资2024年全球投资者洞察调查：财富顾问的看法

2024年发布的《施罗德投资全球投资者洞察调查》报告，为财富管理行业在复杂多变市场环境中提供有价值的见解。该调查于 2024 年年中开展，当时地缘政治紧张局势升级和经济复苏缓慢的双重挑战。然而，即便在这样的背景下，财富顾问及其客户的情绪依然保持积极，展现出对财富管理市场的坚定信心和乐观预期。

未来展望乐观，聚焦财富转移

施罗德投资全球投资者调查汇集了来自世界各地 1,700 多名财富顾问的见解，揭示了他们在面对复杂多变的市场环境时，依然保持着令人振奋的信心，特别是在为客户实现预期回报方面。数据显示，全球 62% 的财富顾问对在未来 1-2 年内达成客户的回报目标抱有乐观预期，这一比例凸显他们对投资市场机遇的敏锐洞察以及对投资策略的信心。

在回报之外，财富转移作为一项长期且规模庞大的过程，正逐渐成为财富管理领域的核心议题。全球范围内，有59%的财富顾问认为财富转移具有极其重要的意义。然而，在这一关键领域，财富顾问们还有提升专业技能和深化讨论的空间。美洲地区的财富顾问在这方面表现突出，有62%的财富顾问将财富转移作为优先讨论的话题。这反映出财富顾问们在继承规划和代际财富转移方面，还有很大的潜力可以挖掘，加强与客户的互动将有助于更好地满足客户的需求，推动财富管理服务的进一步发展。

非公开市场在财富投资组合中的影响力持续扩大

非公开市场在财富投资组合中的地位日益重要，越来越多的财富顾问开始关注并配置私募资产。根据调查数据，目前全球已有55%的财富顾问在投资组合中加入了私募资产，另有19%的财富顾问计划在未来1-2年内进行配置。在中国的财富顾问当中，一半人已在投资组合中加入了私募资产，35%计划在未来1-2年内进行配置。这一趋势反映了全球和中国财富顾问对非公开市场潜力的认可和对更高回报的追求。

调查还强调了对私募股权、多元私募资产投资解决方案和可再生能源基础设施股权等领域的不断增长的需求。在中国，受访者预计将会在未来1-2年内增加投资组合中对多元私募资产投资方案 (48.5%) 的配置，其次是私募股权 (42.6%)。65%的全球受访者认为，非公开市场提供更高回报的潜力是其主要的吸引力所在。在中国，这一比例更是高达66.2%，高于公开市场的潜在回报被视为投资私募资产的首要优势。

随着技术进步、产品创新以及新的监管政策的出台，私人财富客户进入非公开市场的步伐正在加速。财富管理师和顾问们正在通过多种渠道获取非公开市场投资机会。调查显示，开放式永续（半流动性）基金在中国市场尤为受欢迎，有69.0%的受访者青睐此选项，远超全球平均水平，这种基金允许持续投资和定期撤回资本，为投资者提供了更多的灵活性。同时，57.4%的受访者选择通过上市基金进行投资，这些基金可以提供每日流动性，满足客户对资金流动性的需求。

尽管非公开市场具有诸多优势，但其在财富投资组合中的配置比例仍然相对较低。对于那些已经涉足私募资产的客户来说，典型的资产配置比例通常在5%至不到10%之间。这一比例远低于家族办公室或机构投资者的配置水平，显示出非公开市场在个人财富投资组合中的潜力尚未得到充分挖掘。随着市场的发展和投资者对私募资产认识的不断深入，预计未来非公开市场的配置比例有望逐步提高，为财富管理带来更多的投资机遇。

投教是发展非公开市场的关键突破点

尽管非公开市场具有巨大潜力，但调查也发现了一些需要克服的障碍。受访者普遍认为，需要更明确的流动性和估值标准，以便更好地理解和管理非公开投资。其中，半数受访者指出，客户对潜在或感知到的流动性缺乏感到担忧，这成为最大的障碍之一。由于私募市场投资通常需要长期承诺，且不如公开上市股票那样容易买卖，因此客户对资金的流动性需求较高。中国受访者还特别提到，客户和财务顾问自身在私募市场方面的知识不足，也是当前进入该市场的主要挑战之一。

然而，这些挑战也为私募市场的发展带来了新的机遇。近半数 (47.1%) 中国受访者认为，加强投资者教育是克服这些障碍的重要途径，有助于投资者更好地理解非公开市场，从而促进其进一步将私募资产纳入投资组合。此外，开发更合适的产品结构和降低投资最低限额，也能使私募市场更容易被广大投资者所接受。中国受访者特别强调，加强对财务顾问/银行家的专业教育、降低最低投资额以及深化客户教育等措施，将有力推动非公开市场更好地服务客户，满足他们的财富管理需求。

施罗德资本表示，未来私人财富管理将在非公开市场中发挥极为关键的作用。目前财富管理师和顾问进入非公开市场的途径相对较少，这导致尽管他们对非公开市场投资有浓厚兴趣，但实际配置比例却一直较低。不过，随着诸如半流动性基金等新投资工具的涌现，投资渠道正不断拓宽，既为投资者提供了更大的灵活性，又能有效助力其在非公开市场实现投资目标。

关于全球投资者洞察调查：

《施罗德投资集团全球投资者洞察调查》分析全球金融专业人士对宏观主题、可持续性以及公开和非公开市场等一系列主题的投资观点。

实地工作由 CoreData Research 在 2024 年 6 月至 7 月期间通过广泛的全球调查进行。1,755 名财富顾问受访者分布如下：300 名来自北美洲和百慕大，665 名来自欧洲、中东和非洲，150 名来自英国，525 名来自亚太地区，115 名来自拉丁美洲。受访者来自总共 31 个不同的地点。

所表达的任何意见均反映我们截至 2024 年 7 月的调查。它们并非对未来调查的预测或保证。在整个报告中，我们以施罗德投资专家的区域结果和见解来补充全球调查结果。

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本文来源：财经报道网