全国政协委员、东方财富董事长其实：建议在个人养老金制度中引入基金投顾

本文来源：时代财经 作者：金子莘

以大模型为代表的人工智能技术是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，是发展新质生产力的主阵地，也是建设科技强国的关键着力点。

近年来，我国人工智能产业发展已取得显著成效，中国互联网络信息中心发布的《生成式人工智能应用发展报告（2024）》中显示，我国初步构建了较为全面的人工智能产业体系，人工智能相关企业数量超4500家，核心产业规模已接近6000亿元。与此同时，我国拥有庞大的人工智能市场规模，具备全球最广泛、齐全的产业门类，沉淀了丰富的行业数据与应用场景，在推动大模型应用落地方面拥有独特优势。

2025年《政府工作报告》首次明确将“人工智能+”行动聚焦于应用端，提出支持大模型应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端，同时强调通过新型举国体制优势强化关键核心技术攻关。

全国政协委员、东方财富董事长其实为推动大模型应用生态的繁荣提出相关建议，同时，他也对基金投顾的发展建言献策，以期更好满足居民多元化的财富管理需求，助力投资者提升投资体验感与获得感。

　　　　　　　　　　　　图片来源：图虫 　　　　　　　　　　

开放“首试首用”场景，激发创新活力

应用创新需要创新主体对于垂直行业与场景拥有更深刻的认知，尤其是当涉及到更为复杂的场景、更为高阶的Agent形态时，行业理解力与场景洞察力对于提升应用有效性尤为关键。

其实认为，“可考虑加快推动模型落地服务商的培育，鼓励更多既懂技术又洞悉行业、熟悉业务的科技型企业参与行业应用创新，推动传统行业软件服务商加快业务转型，积极参与大模型落地应用服务。”

当前，多数模型厂商的行业知识沉淀与产业精细化服务精力相对有限，推出的AI Agent产品专业深度相对不足，较难满足专业、复杂的场景需要。数据显示，GPTs商店中有70%的AI Agent产品生命周期不足30天，且同质化严重。因此，应用端的突破创新需要更加多元的落地应用服务群体。

同时，分行业向社会定期遴选、推荐一批优质的落地服务企业及AI Agent落地案例，在充分激活大模型应用创新活力的同时，也让科技创新尽早惠及千行百业。

“建议加快推进多元场景与数据的开放，”其实表示。AI Agent在行业应用中的能力实现需要以多元场景为牵引，以专业数据为驱动，他建议可充分发挥我国丰富应用场景和海量数据资源优势，加快推动场景开放与数据要素价值释放。

在场景层面，可考虑率先鼓励政府机构、国有重点企业、行业领军企业等主体，高端制造、医疗、金融等行业开放更多“首试首用”场景，激发场景化的应用创新活力，同时分行业打造技术测试验证平台，通过模拟真实业务场景为模型的有效性提供测试、评估的公益性平台，降低技术验证成本。

在数据层面，可考虑由监管部门牵头归集各行业头部企业的专业领域数据，利用“数据沙盒”工具，在数据“可用不可见”的原则下为企业有序开放，优化模型落地应用效能。

其实建议，加快推进关键行业、重点环节的标准供给。人工智能是一个复杂的信息系统，例如高阶形态的AI Agent是多个模型、多种工具、多台设备的系统性集成，要实现系统的高效运行、交互，就需要统一各类技术、接口的标准和要求。

“标准对于增强技术、产品适用性，减少信息联通成本，加速人工智能技术的应用进程至关重要”，他表示。

提升基金投顾服务能力

基金行业作为财富管理行业的重要组成部分，不仅承载着居民的投资理财需求，也承担着引导中长期资金入市的重任。

为更好满足居民多元化的财富管理需求，并进一步引导投资者通过专业机构进行长期价值投资，证监会于2019年10月启动了基金投顾业务试点，为我国财富管理行业的转型升级奠定基础。

2025年2月，证监会在《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中提到，完善投资顾问制度规则，推动公募基金投顾业务试点转常规，标志着基金投顾步入新的发展阶段。自试点启动以来，基金投顾在监管部门和投顾机构的共同推进下实现稳步发展。但相较于海外成熟市场，我国基金投顾行业仍处于起步阶段。

其实认为，“基金投顾已落地五年，但渗透率仍较低。据测算，目前我国基金投顾服务的资产规模大约为1500亿元，占比不足公募基金总规模的0.5%。其次，投顾机构的服务供给能力也有待提升。”

他还提到，目前市场上的基金投顾策略较为单一，难以满足个性化投资需求。部分机构对于投资理念引导和投后持续陪伴的重视程度不足，“重投轻顾”现象较为突出，未能充分体现基金投顾“以客户为中心”的价值内核。

基于目前基金投顾存在的客观问题，其实提出四点建议。

一是建议逐步拓宽基金投顾的可投资产品类别。例如：通过盘后固定价格交易机制，率先引入场内ETF，完善丰富基金投顾配置工具箱。随着市场生态的逐步成熟，可考虑将投顾业务的可投范围从基金拓展至其他品类，探索引入银行理财、信托、保险等工具，为投资者提供更加全面和定制化的投顾策略选择。

二是建议进一步丰富基金投顾业务参与主体。海外成熟市场有丰富多元的投顾业务参与主体，投资银行、资管机构、保险机构等各类主体基于自身特点和优势为用户提供差异化的投顾服务，促进了投顾生态的繁荣。

截至目前，国内基金投顾试点机构仅有60家，数量明显少于基金管理和基金销售机构，市场中代表投资者利益的买方中介力量仍然较为单薄，且试点机构类型主要为证券公司、基金公司与少量第三方基金销售机构，业务模式的多样性存在欠缺。建议加快推动基金投顾试点转常规，支持更多证券基金持牌机构获得基金投顾资质，并逐步拓展其他类型的金融机构参与基金投顾市场。

三是建议在个人养老金制度中引入基金投顾。当前我国基金投顾尚未形成规模化效应，个人养老金制度已在全国全面实施，在个人养老金制度中引入基金投顾，不仅能为基金投顾带来长期增量资金，也能依托投顾服务解决个人养老金用户“选品难、投资难”的问题。

建议借鉴成熟市场经验并结合国内实际，探索基金投顾在个人养老金业务中的实施路径，明确投顾机构开展个人养老金投顾业务的行为规范，推动形成基金投顾与个人养老金共振发展的正向循环。

四是建议建立基金投顾培训考核体系。基金投顾作为一个高度专业化且需求多元化的金融领域，对从业者的专业素养提出了较高要求。但目前我国基金投顾行业仍缺乏明确统一的从业人员培训考核体系，可能导致从业人员在专业知识、技能水平、服务能力等方面存在差异，不利于提升投资者获得感和对行业的信任度。

为引导行业回归“服务”本源，明确服务标准、提升服务质量，建议参考多方有益经验，加快出台基金投顾行业的职业技能标准，建立配套的技能培训考核体系，鼓励行业主体加强基金投顾专业队伍建设，筑牢行业发展根基。